推薦指數:🌕🌕🌕🌕🌕
閱讀難度:🌕🌑🌑🌑🌑
前情提要
讀後摘要
1. 時間複利
2. 致富與守財 預留犯錯空間
2.1 財務穩固>豐厚報酬:
在過去一年的大多頭市場,股市從疫情剛爆發時的低點到萬七高點,指數可以說是翻倍跳,這使得投資人抵抗不住誘惑深怕錯過發財行情(FOMO心態),而將現金all in甚至開槓桿進市場,這段期間持有現金確實看起來可能很蠢,但如果這筆現金能讓我們在空頭市場,不賣出股票維持生計,那才是長期獲取報酬的根本之道。
我們要歸類出巴菲特成功的原因或許很難一語道盡,有時候也跟時空背景相關,但作者歸類出巴菲特不會做的事情,我們能從中看出端倪:
- 不會死守計畫而不知變通。
- 經歷過十四次經濟泡沫危機、數千百次股市下殺修正,但時至今日都還在市場中。
- 不曾負債。
以台灣的現況來說,不曾負債幾乎是不可能的,畢竟背房貸應該是多數人一生中都要經歷的過程,但我們可以將它解讀為-不曾舉債投資,意思就是分配好可用資金投資、不開槓桿,提醒自己的投資規劃中永遠想到最差狀況。
2.2 預留犯錯空間 為計劃而計畫
在投資市場中我們每個人都會有一套計畫跟執行方式,計畫是在要通過現時市場的考驗通過才是完善的計畫,要思考市場中多頭、空頭發生的機率,我們不必將投資一分為二,而是存在中間灰色地帶,追求我們可以承擔的風險,而不是追求會摧毀掉我們的風險,並時時保持彈性,為計畫而計畫。
預留犯錯空間意即「持有現金」、承擔風險亦即「持有股票、債券」等,我們可以在意外發生時,繼續將現金投入且不影響生活,而不會一次被淘汰出局。
我認為我們很容易因為被眼前利多或獲利空間沖昏頭,而沒做好資金控管這一塊,尤其在多頭行情時手上持有現金是件很詭譎的事情,但低估預留犯錯空間的下場,就會變成意外發生時下殺的冤魂,就像5月中台股這一波下殺,也創下股市違約交割的天量。
2.3 樂觀看未來、偏執緊盯眼前阻礙的事物
在過去一百七十年間,我們生活水準提升了20倍,拉開我們身邊的台股加權報酬指數(含息)來看,近16年間我們從指數翻了5倍之多(如下圖從6,200->31,000),回過頭看這些數據可以很輕鬆的看出經濟長期的成長,但別忘了這之間我們遇到過次貸金融危機、數家上市櫃公司遭淘汰下市甚至倒閉(華映、網家等)、歐債危機、各國縮表股市資金低迷、石油危機等利空。
即便如此,每天市場都還是充斥著經濟悲觀的話題,也因此我們在投資路上應該要保持樂觀看待未來,而短期的漲漲跌跌不需要過度找理由、恐慌,呼應骨癌所說的:不要每天都在為股市漲跌找理由。
3. 財富就是別人看不到的資產 & 存錢
「花錢炫耀自己多有錢,其實就是最快讓自己沒錢的方式。」-本書作者 摩根豪瑟
4. No Pain No Gain
在市場上常常聽到有經驗的前輩勸少年股神要「長期持股」,而我們許多人也是這樣告誡自己,但我相信有在投資市場裡一陣子的人都知道,這樣的心態有多難維持。
書中作者有句話我覺得說得很好:市場的波動性就像是長期報酬的手續費一樣而非罰款。
他不是沒有風險與代價的,就像上面台股加權報酬圖一樣,可以看到很多年份區間都是一直在平盤震盪,又像是近期台股下殺2,000點食,平常自稱長期投資的投資人承受的住這些壓力嗎?當我們頂著一波一波的壓力還在市場中,那長期來看市場才會給我們feedback。
5. 認清自我
「小心從另一位玩家手上得到的財務線索」-本書作者 摩根豪瑟
投資市場的資金有個不變的真理:就是資金會追逐最高的獲利,用更貼近現在的說法就是最近很夯的「動能投資」,看到市場資金流往哪個產業,就往哪個地方蹭,看能不能蹭到高報酬,就像:,看到市場資金流往哪個產業,就往哪個地方蹭,看能不能蹭到高報酬,就像:去年疫情剛爆發時的生技股、接著半導體代工族群到今年的鋼鐵人、航海王,每個時期都有市場最青睞的族群。
而每個投資人在不同資金部位、時間規劃、入場時機,心中都要有個自己認定理性的價格。如果我今天問:台積電值多少錢?
這個問題不會只有一個答案,而會是取決於每個人的策略。
當我是短線交易員(當沖),與另一個長期投資人,所看到的同一間公司、握有同樣的資訊,但我們依然會有著完全不一樣的操作方式。所以當我們看到朋友、家人、同事、財經節目在報明牌時,我們要先認清自己在玩的遊戲是不是跟別人一樣?600元的台積電對於長期投資的人來說,或許是進場的很好時機,但對於短線交易員來說,或許是一個很高的價格。
讀後感分享
我很喜歡本書作者給的一句話:能不能積累財富賺到錢,和你有多聰明沒有關係,但卻和你處理金錢的心態著很大的關聯。
本書著重在心態上,許多東西雖然是老生常談,卻每每看到都又有不一樣的感觸,我認為是非常值得入手閱讀,加進書櫃的一本書。
就以我短短的三年投資生涯中,也實實在在地感受到時間複利的效應,定期定額買入的ETF部位持續為自己創造非常漂亮的獲利,其他主動選股部位,需要花很多時間研究、看報告,但要能穩定打贏大盤,說實在也不是那麼容易(可能自己心性不足、造詣不夠😂)。
有人說喝酒後可以看出一個人的全貌,而我覺得在投資上也可以,而當然個性是可以改變的,就看自己怎麼調適,希望大家都在投資路上持續獲利!
書名:致富心態
出版社:天下文化
出版日期:2021/01/27
作者:摩根 豪瑟(Morgan Housel)
譯者:周玉文
博客來網址:https://www.books.com.tw/products/0010882259
留言列表